Kanadier, die sich auf den Einstieg in den Herbstimmobilienmarkt vorbereiten, und bestehende Hausbesitzer mit bevorstehenden Hypothekenverlängerungen könnten aufgrund der jüngsten Marktvolatilität in den nächsten Wochen einen Zinsrückgang erleben, sagten Experten gegenüber Global News.
Die Aktienmärkte auf der ganzen Welt erholten sich am Dienstag weitgehend von einem weltweiten Ausverkauf, der durch schwache Arbeitsmarktdaten in den Vereinigten Staaten ausgelöst wurde. Diese Volatilität bei Aktien wirkt sich jedoch auch auf den Anleihenmarkt aus, der ein wesentlicher Treiber für die Festhypothekenzinsen ist.
Die Rendite fünfjähriger kanadischer Staatsanleihen, anhand derer Kreditgeber die angebotenen fünfjährigen Festhypotheken messen, fiel diese Woche zum ersten Mal seit letztem Frühjahr kurzzeitig unter drei Prozent.
Penelope Graham, Hypothekenexpertin beim Vergleichsportal Ratehub, sagte, der Anleihenmarkt sei in Zeiten volatiler Aktienmärkte normalerweise ein „sicherer Hafen“ für Anleger. Händler kaufen Anleihen beim ersten Anzeichen von Schwierigkeiten, was die Preise in die Höhe treibt und die Renditen nach unten treibt.
Da Kreditgeber den Anleihenmarkt prüfen, um die zu bietenden Zinssätze zu ermitteln, „schafft dies wirklich die Voraussetzungen für zusätzliche Rabatte auf Festhypothekenzinsen“, sagte er.
Graham wies darauf hin, dass die Festzinsen in den letzten Wochen angesichts eines sich abkühlenden Anleihenmarkts gesunken seien, der mit der Erwartung einer Zinssenkung durch die Bank of Canada verbunden sei. Da die Zentralbanken die Zinsen sukzessive senken und die Tür für weitere Zinsen offen halten, sind die Anleiherenditen seit Mai aufgrund der Erwartung, dass die Kreditkosten künftig sinken werden, weitgehend gesunken.
Der niedrigste Zinssatz für eine fünfjährige Festhypothek, die bei Ratehub versichert ist, beträgt laut Graham derzeit 4,29 Prozent, ein Tiefststand, der seit letztem Frühjahr nicht mehr erreicht wurde, als der Immobilienmarkt einen kurzen Anstieg der Aktivität erlebte.
„Wenn die Renditen sinken, könnten wir zusätzliche Rabatte sehen“, sagte er.
Fordert eine schnellere Senkung der Zinssätze durch die Bank of Canada
Nachdem die Bank of Canada die Zinssätze im Juli um einen Viertelpunkt gesenkt hatte, hatten viele Prognostiker damit gerechnet, dass die schrittweise Lockerung dazu führen würde, dass der Leitzins zum Jahresende etwa vier Prozent von derzeit 4,5 Prozent betragen würde.
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Einige Marktbeobachter prognostizieren jedoch nun, dass die Bank of Canada das Tempo der Zinssenkungen in den nächsten Monaten beschleunigen wird, was die Anleiherenditen weiter unter Druck setzen könnte und sich direkt auf die variablen Hypothekenzinsen am Markt auswirken würde.
Benjamin Reitzes, Direktor für kanadische Zinssätze und Makrostratege bei BMO, stellte fest, dass die Märkte am Dienstag weitere Zinssenkungen der Bank of Canada um 75 Basispunkte in diesem Jahr und weitere Zinssenkungen um 75 Basispunkte bis Mitte 2025 eingepreist hätten .
BMO hat auch seine Erwartungen für Zinssenkungen erhöht und fordert nun bei jeder verbleibenden Sitzung im Jahr 2024 eine Senkung des Leitzinses um 25 Basispunkte, sodass das Jahr bei 3,75 Prozent endet. CIBC spiegelt diesen Aufruf wider.
Während der Auslöser für die jüngste Marktvolatilität ein düsterer Arbeitsmarktbericht in den USA war, stellte Reitzes fest, dass sich die Schwäche südlich der Grenze normalerweise auch nach Norden ausbreitet.
Die schwächelnde US-Wirtschaft führt zu Forderungen an die US-Notenbank, mit der Senkung der Zinssätze zu beginnen, was die Tür für weitere Lockerungsmaßnahmen seitens der Bank of Canada öffnet, sagte er.
„Wenn auch die USA eine Schwäche erleben, bedeutet das, dass sich die Aussichten Kanadas weiter verschlechtern werden. „Die Märkte haben also tatsächlich ihre Prognosen geändert und erwarten in den nächsten sechs Monaten und auch bis 2025 weitere Zinssenkungen durch die Bank of Canada und die Federal Reserve“, sagte er.
Kanada wird am Freitag seinen Arbeitsmarktbericht veröffentlichen, zusammen mit den neuesten Inflationsdaten für die darauffolgende Woche. Hindernisse bei den Bemühungen zur Bekämpfung der Inflation bleiben ein Hauptrisiko, das die Zentralbank davon abhalten könnte, die Zinssätze weiter zu senken, sagte Reitzes.
Allerdings rechnete er mit Anzeichen einer weiteren Verlangsamung des Arbeitsmarktes und der Gesamtwirtschaft, die den Weg für Zinssenkungen in den kommenden Monaten ebnen würden.
„Wir haben bereits erlebt, was in den USA gerade erst passiert, also erwarten wir nichts Neues“, sagte er. „Das wird den Trend nur verstärken, und es wird die Tatsache bekräftigen, dass die Bank of Canada damit zufrieden sein wird, die Zinsen von hier aus zu senken.“
Eitan Pinsky, Hypothekenexperte bei Pinsky Mortgages in Vancouver, sagte, dass bei sinkenden Anleiherenditen zuerst die Zinssätze für versicherte Hypotheken gesenkt werden. Hausbesitzer können eine versicherte Hypothek für einen Kauf im Wert von weniger als 1 Million US-Dollar erhalten, wenn sie eine Anzahlung von weniger als 20 Prozent auf das Haus leisten.
Es könne zwei Wochen bis zwei Monate dauern, bis andere Festzinssätze beginnen, auf Veränderungen am Anleihemarkt zu reagieren, sagte er.
Victor Tran, Hypotheken- und Immobilienexperte bei Ratesdotca, sagte in der Pressemitteilung auch, dass große Kreditgeber wahrscheinlich warten werden, bis die Anleiherenditen eine Zeit lang niedriger geblieben sind, bevor sie ihre Zinssätze ändern.
„Im Moment ist der Markt zu volatil, um eine solche Voraussicht zu haben“, sagte er.
Tran stellte fest, dass Monoline-Kreditgeber die Zinssätze um fünf bis zehn Basispunkte angepasst haben.
Sowohl Tran als auch Pinsky weisen darauf hin, dass Kreditgeber auf dem heutigen Markt Sonderzinssätze anbieten, um einen harten Wettbewerb um die Hypotheken der Kanadier zu schaffen. Pinsky sagte gegenüber Global News, dass er in seiner gesamten Karriere in diesem Bereich noch nie einen so harten Wettbewerb gesehen habe.
Unabhängig davon, ob Kreditnehmer diesen Herbst eine neue Hypothek aufnehmen oder diese auf eine neue Laufzeit verlängern möchten, ist es seiner Meinung nach ratsam, die Zinssätze zu vergleichen und sich an die Hauptkreditgeber zu wenden, um einen niedrigeren Zinssatz zu erhalten, anstatt das Angebot von vornherein zu akzeptieren, weil dies möglicherweise nicht der Fall ist Sei der Beste.
Pinsky sagte, „die überwiegende Mehrheit“ der Kunden beantrage derzeit dreijährige Festhypotheken, basierend auf der Annahme, dass die Zinssätze in drei Jahren niedriger sein werden, wenn die Hypothek verlängert werde.
Allerdings empfahl er einigen Kanadiern auch, den aktuellen Bereich variabler Zinssätze in Betracht zu ziehen, bei dem die Vertragszinsen von Hausbesitzern im Einklang mit den Zinssenkungen der Bank of Canada sinken könnten.
Obwohl die derzeit angebotenen variablen Zinssätze höher sind als die der meisten festen Optionen auf dem Markt, könnten einige Hausbesitzer laut Pinsky von der Flexibilität der variablen Route profitieren. Jemand mit einer variablen Hypothek kann sich jederzeit eine Festzinsoption sichern, sodass er bei jeder erwarteten Zinssenkung weniger zahlen muss und dann ein paar Monate später entscheiden kann, ob er mit den neuen Festzinsangeboten auf dem Markt zufriedener ist.
„Ich persönlich habe gerade eine meiner Hypotheken auf einen variablen Zinssatz hochgestuft, weil ich glaube, dass die festen Zinssätze sinken werden. „Ich werde in drei bis vier bis sechs Monaten von den niedrigeren Zinsbindungen profitieren können“, sagte er.
Einige Kanadier könnten in die Falle tappen und versuchen, den niedrigstmöglichen Zinssatz für ihre Hypothek zu erhalten, aber es könnte klug sein, andere Aspekte wie Strafen für vorzeitige Rückzahlung und Hypothekenkündigung zu berücksichtigen, bemerkt Pinsky.
„Es kommt nicht nur auf den Preis an. Es geht um Funktionen.“
