Ausländische Anleger strömten in der ersten Hälfte des Jahres 2024 in Scharen zum Kauf nigerianischer Staatsanleihen, da steigende Renditen aufgrund einer aggressiven Straffung der Geldpolitik dazu führten, dass diese kurzfristigen Instrumente in diesem Zeitraum einen wesentlichen Beitrag zu den Kapitalimporten leisteten.
Den Daten zufolge sind Staatsanleihen (Schatzanweisungen) überzeichnet und Anleger sind bestrebt, von profitablen Renditen zu profitieren, die weit über dem bisherigen Niveau liegen.
Die geldpolitische Straffungsstrategie der Zentralbank von Nigeria (CBN), die auf die Kontrolle der Inflation und die Stabilisierung des Naira abzielt, hat die Attraktivität staatlicher Schuldtitel deutlich erhöht.
Die CBN erhöhte den geldpolitischen Zinssatz (MPR) von 18,75 Prozent im Januar auf 27,25 Prozent Mitte 2024 und schuf so ein attraktives Umfeld für festverzinsliche Anlagen.
Die Renditen von Staatsanleihen stiegen im ersten Halbjahr 2024 über alle Laufzeiten hinweg stark an, wobei 91-Tage-, 182-Tage- und 364-Tage-Schuldtitel Renditen von 16,37 Prozent, 17,46 Prozent bzw. 20 Prozent boten.
Dieser starke Anstieg im Vergleich zu den einstelligen Renditen zu Jahresbeginn zog ausländische und inländische Anleger an und machte Staatsanleihen zur wichtigsten Anlageoption auf dem nigerianischen Rentenmarkt.
Die Regierung bot zunächst Schatzwechsel im Wert von 3,46 Billionen N an, doch die Gesamteinnahmen erreichten 18,12 Billionen N und übertrafen damit das ursprüngliche Angebot um 524 Prozent.
Trotz der hohen Nachfrage wurden nur 45 Prozent des Überangebots erfüllt, wobei den Investoren eine Rechnung in Höhe von 8,16 Billionen N zugeteilt wurde – mehr als 236 Prozent mehr als das ursprüngliche Angebot der Regierung.
Ausländische Portfolioinvestoren (FPI) spielten eine Schlüsselrolle bei diesem Anstieg. FPIs investierten im ersten Halbjahr 2024 2,68 Milliarden US-Dollar in nigerianische Geldmarktinstrumente, was auf die große Attraktivität von Staatsschulden angesichts steigender Zinsen hinweist.
Diese ertragsstarken, kurzfristigen Anlagen bieten ausländischen Anlegern schnelle Renditen und sind damit eine attraktive Option in einem relativ sicheren Marktsegment.
