DirecTV übernahm den Satellitenkonkurrenten Dish Network und schuf damit den mit Abstand größten Pay-TV-Anbieter.
Die beiden Satellitenunternehmen, die in den letzten Jahren aufgrund von Kabelkürzungen und ihrer Unfähigkeit, im Streaming-Zeitalter Breitbanddienste anzubieten, Probleme hatten, hatten im Laufe der Jahre mehrmals Gespräche.
DirecTV sagte, dass der als Debt-Swap-Transaktion strukturierte Deal jährlich eine Milliarde US-Dollar einsparen werde.
Dish fusionierte im vergangenen Januar mit EchoStar, seinem Cousin im Mobilfunkgeschäft.
Die Aufsichtsbehörden werden die Transaktion nun prüfen. In der Vergangenheit haben sie Versuche, die beiden Satellitenunternehmen zu fusionieren, vereitelt, aber die heutige Pay-TV-Landschaft ist viel fragmentierter, da jedes Jahr Millionen von Abonnenten den Kabelanschluss aufgeben. Dennoch würde das entstehende Unternehmen mit fast 20 Millionen Abonnenten mehr als ein Viertel des US-amerikanischen Pay-TV-Marktes kontrollieren. Behörden in Washington haben in den letzten Jahren bei einer Reihe von M&A-Deals eine harte Linie eingeschlagen, obwohl die Präsidialregierung im Januar Änderungen vornehmen wird, die eine neue Ära der Regulierung einläuten.
Obwohl diese Unternehmen im Vergleich zu ihren glorreichen Tagen Rückschritte gemacht haben, hat jedes Unternehmen immer noch Einfluss auf das Pay-TV-Ökosystem, wie der jüngste Streit zwischen DirecTV und Disney zeigt. Die 13-tägige Pattsituation ereignete sich zu Beginn der NFL-Saison.
Der Deal stellt eine dramatische Rettung für EchoStar dar, das mehr als 20 Milliarden US-Dollar Schulden hatte und auf einen möglichen Bankrott zusteuerte. Das Unternehmen erhält eine Finanzierung in Höhe von 2,5 Milliarden US-Dollar, um die Rückzahlung der im November fälligen 2-Milliarden-Dollar-Anleihe von Dish zu unterstützen. EchoStar sagte, der Deal werde dazu beitragen, seine Gesamtverschuldung um 11,7 Milliarden US-Dollar zu reduzieren und seinen Refinanzierungsbedarf bis 2026 um 6,7 Milliarden US-Dollar zu senken.
„DirecTV ist in einer hart umkämpften Videovertriebsbranche tätig“, sagte Bill Morrow, CEO von DirecTV. „Wir hoffen, dass die Kombination von DirecTV und Dish mit der größeren Größe besser mit Programmierern zusammenarbeiten kann, um unsere Vision für die Zukunft des Fernsehens zu verwirklichen, nämlich das Sammeln, Kuratieren und Verteilen von Inhalten, die auf die Interessen der Kunden zugeschnitten sind, und zwar zum Besseren.“ positioniert, um betriebliche Effizienz zu realisieren und gleichzeitig durch zusätzliche Investitionen einen Mehrwert für die Kunden zu schaffen.“
Hamid Akhavan, CEO von EchoStar, sagte, der Deal sei „im besten Interesse der Kunden, Aktionäre, Anleihegläubiger, Mitarbeiter und Partner von EchoStar“. Dadurch, fügte er hinzu, „werden wir in einer besseren Position sein, unser drahtloses 5G Open RAN-Netzwerk weiter zu verbessern und landesweit einzusetzen.“ Dies wird US-amerikanischen Mobilfunkkunden mehr Auswahlmöglichkeiten bieten und dazu beitragen, Innovationen schneller voranzutreiben. Wir erwarten, dass die Anleihegläubiger von Dish und EchoStar von zwei Unternehmen mit stärkerem Finanzprofil und nachhaltigeren Kapitalstrukturen profitieren werden.“
