Es wird erwartet, dass die Bank of Canada am Mittwoch Zinserleichterungen gewähren wird, wenn Ökonomen und Marktbeobachter damit rechnen, dass die Zentralbank die Tagesgeldzinsen senken wird.
Die Zentralbank begann ihren Lockerungszyklus im Juni, als sie ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,75 Prozent senkte, die erste Senkung seit mehr als vier Jahren.
Die letzte Änderung des Tagesgeldsatzes erfolgte am 12. Juli 2023, als die Bank den Tagesgeldsatz um 25 Basispunkte auf 5 Prozent erhöhte.
Der Direktor und leitende Ökonom bei BMO Sal Guatieri sagte, die morgige Zinssenkung sei vom Markt allgemein erwartet worden.
„Es scheint, als ob alle Stars eine Zinssenkung befürworten“, sagte Guatieri. „Wir wissen, dass die Bank of Canada uns nach der letzten Zinssenkung vor sechs Wochen im Wesentlichen mitgeteilt hat, dass sie eine Reihe von Zinssenkungen plant, diese jedoch einzeln durchführen würden.“
Im Juni sagte der Gouverneur der Bank of Canada, Tiff Macklem, es gebe genügend Beweise dafür, dass die zugrunde liegende Inflation in einem nachhaltigen Tempo nachlasse. Er warnte jedoch davor, dass weiterhin Risiken für die Inflationsaussichten bestehen, darunter geopolitische Spannungen und steigende Immobilienpreise.
„Wenn wir den Leitzins zu schnell senken, könnten wir unsere Fortschritte gefährden“, sagte Macklem damals. „Weitere Fortschritte bei der Inflationsreduzierung dürften ungleichmäßig ausfallen und es bestehen weiterhin Risiken.“
Seit der Entscheidung ist die Inflation auf 2,7 Prozent gesunken, nachdem sie im Mai auf 2,9 Prozent gestiegen war. Die Wirtschaft zeigt auch Anzeichen einer Verlangsamung, da die Schaffung von Arbeitsplätzen jetzt langsamer ist als vor sechs Monaten, die Arbeitslosigkeit steigt und Ökonomen sagen, dass es Anzeichen für eine allgemeine Belastung der Verbraucher gibt, einschließlich einer Verschlechterung der Kreditqualität.
Guatieri sagte, dass sich seit dem Treffen im Juni alles in eine Richtung bewegt habe, die eine weitere Zinssenkung rechtfertige.
„Der wichtigste Kernindikator für die Inflation liegt unter 3 Prozent, und was für die Bank of Canada wichtig ist, es gibt allen Grund zu der Annahme, dass die Inflation weiter sinken wird“, sagte er.
Die Bank of Canada war die erste Zentralbank, die die Zinssätze vor anderen Banken wie der Bank of England, der Europäischen Zentralbank und der US-Notenbank Federal Reserve senkte. Der Vizepräsident des Conference Board of Canada, Michael Burt, sagte, dass die Geschwindigkeit, mit der die Zinsen von nun an sinken, zumindest teilweise davon abhänge, was die Banken tun.
„Wenn die Zentralbank in den Vereinigten Staaten die Zinssätze nicht senkt, wird sie das Tempo der Zinssenkungen durch die Bank of Canada verlangsamen, weil sie nicht wollen, dass dies zu einem allzu großen Kontrast zu dem wird, was in den Vereinigten Staaten passiert.“ Staaten und den Rest der Welt“, sagte Burt.
Die Bank of Canada trifft jedes Jahr acht Zinsentscheidungen und viele Ökonomen gehen davon aus, dass bis Ende des Jahres mindestens eine oder zwei weitere Zinssenkungen angekündigt werden. Der nächste Zinsentscheid ist für den 4. September geplant.
„Wir rechnen eher mit einem maßvollen Rückgang als mit einem größeren Rückgang, denn das würde signalisieren, dass es mehr Bedenken gibt, wenn die Zinsen stärker angehoben werden“, sagte Burt. „Es liegt noch ein langer Weg vor uns, denn wir gehen davon aus, dass der neutrale Wert bei etwa 2,75 Prozent liegt. Man geht also immer noch davon aus, dass die Zinsen in den nächsten 12 bis 18 Monaten um 200 Basispunkte sinken werden.“
Die am Montag von Ipsos durchgeführte und veröffentlichte MNP Consumer Debt Index-Umfrage ergab, dass zwei Drittel der Befragten sagten, sie bräuchten dringend eine Zinssenkung, und mehr als die Hälfte gab an, sie seien besorgt, dass die Zinsen nicht schnell genug sinken würden, um ihnen finanziell zu helfen.
Wenn die Zentralbank morgen wie erwartet die Zinsen senkt, werden die Kreditkosten günstiger und Personen mit Hypotheken mit variablem oder variablem Zinssatz werden die Auswirkungen sofort spüren.
„Das sind gute Nachrichten für alle Kreditnehmer, aber die Auswirkungen werden im Laufe der Zeit langsam und stetig sein“, sagte Penelope Graham, Hypothekenexpertin bei Ratehub.ca.
Graham sagte, er werde genau darauf achten, welche langfristigen Aussichten Macklem bietet und welche Erkenntnisse oder Formulierungen er verwendet, um zu beschreiben, wie schnell die Zentralbank die Zinssätze wieder senken will. Die dort verwendete Sprache könne Auswirkungen auf den Anleihenmarkt und letztendlich auf Festhypotheken haben, sagte er.
„Wenn die Banken sehr zurückhaltend wirken, wenn sie uns mehr Hinweise darauf geben, wann wir möglicherweise weitere Kürzungen sehen könnten, wie oft und wie viele weitere, dann könnte das dazu führen, dass der Anleihenmarkt etwas nachgibt“, sagte er. „Das könnte ein Vorläufer für niedrigere Festhypotheken sein.“
