Die Scotiabank hat am Montag im Rahmen eines All-Stock-Deals im Wert von 2,8 Milliarden US-Dollar eine Minderheitsbeteiligung am regionalen US-Kreditgeber KeyCorp erworben, da die kanadische Bank Wachstum außerhalb ihres gesättigten Heimatmarktes anstrebt.
Kanadische Kreditgeber suchen nach Wachstumschancen in den USA, da sich die Expansion im inländischen Bankensektor verlangsamt, wo die sechs größten Kreditgeber mehr als 90 Prozent des Marktes kontrollieren.
Im vergangenen Jahr schloss der Scotiabank-Konkurrent Bank of Montreal einen Deal zum Kauf der US-amerikanischen Bank of the West von BNP Paribas für 16,3 Milliarden US-Dollar ab, während TD die New Yorker Boutique-Investmentbank Cowen für 1,3 Milliarden US-Dollar erwarb.
Der Deal kommt auch zustande, da kleinere regionale US-Kreditgeber mit höheren Kosten für die Einlagenhaltung und einer schwachen Kreditnachfrage aufgrund hoher Kreditkosten zu kämpfen haben.
Sie sehen sich auch mit der Möglichkeit strengerer Kapitalnormen konfrontiert, da die Regulierungsbehörden die Umsetzung der sogenannten Basel-III-Endgame-Vorschläge abschließen.
Neben der Kapitalbeschaffung durch die Transaktion werde KeyCorp auch eine Neupositionierung seines Portfolios an zum Verkauf verfügbaren Wertpapieren in Betracht ziehen, um sein Streben nach Rentabilität, Liquidität und Kapitalzuwachs zu beschleunigen.
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Der Kreditgeber mit Hauptsitz in Cleveland, Ohio, meldete im Juli einen Gewinnrückgang von fünf Prozent im zweiten Quartal und prognostizierte einen noch größeren Rückgang der durchschnittlichen Kredite im Jahr 2024. Das Unternehmen verfügte zum 30. Juni über eine Bilanzsumme von etwa 187 Milliarden US-Dollar.
Die Aktien stiegen vor Börsengang um 12 %, nachdem Scotiabank den Preis für das Angebot auf 17,17 US-Dollar pro Aktie festgesetzt hatte, was etwa einem Aufschlag von 17,5 Prozent gegenüber dem letzten Schlusskurs der KeyCorp-Aktie entspricht.
Die Investition erfolgt in zwei Schritten mit einem anfänglichen Anteil von 4,9 Prozent und weiteren 10 Prozent. Die Scotiabank geht davon aus, dass die Transaktion im Geschäftsjahr 2025 abgeschlossen sein wird.
„Obwohl wir mit unserer aktuellen Kapitalposition weiterhin zufrieden sind, sind wir zu dem Schluss gekommen, dass diese Investition es Key ermöglicht, unsere gut kommunizierten Kapital- und Rentabilitätssteigerungen zu beschleunigen“, sagte Chris Gorman, CEO von KeyCorp.
