Die nigerianische Bundesregierung hat bei der FGN-Anleihenauktion im August 2024 374,751 Milliarden N eingesammelt.
Dies geht aus den Auktionsergebnissen hervor, die das Debt Management Office (DMO) auf seiner Website veröffentlicht hat.
Nach etwa drei Monaten rückläufiger Zuweisungen lag der im August 2024 zugewiesene Gesamtbetrag um 66,05 % über den im Vormonat verzeichneten N225,714 Milliarden.
Trotz eines Rückgangs des gesamten Anleiheangebots um 36,67 % auf 190 Mrd. N bei der Auktion im August stiegen die Gesamtbuchungen um 64,57 % auf 460,182 Mrd. N.
Die Auktion, die am 19. August 2024 stattfand, stieß auf großes Investoreninteresse. Dies zeigt eine steigende Nachfrage nach Staatsschuldtiteln, insbesondere solchen mit langer Laufzeit.
Das anhaltende Interesse der Anleger an längeren Laufzeiten im August führte zu einem Anstieg der Gesamtzeichnungszahlen.
Einzelheiten zu den Auktionsergebnissen
Die Auktion umfasste drei verschiedene Anleihen mit Laufzeiten von 5, 7 und 9 Jahren und markierte einen Schlüsselmoment in Nigerias Bemühungen, die Finanzierung laufender nationaler Projekte sicherzustellen.
- 19,30 % FGN APR 2029: Die 5-jährige Anleihe, die einen Kupon von 19,30 % bot, stieß bei den Anlegern auf wenig begeisterte Resonanz, mit einem Buchungsstand von nur 24,349 Mrd. N, was deutlich unter dem angebotenen Betrag von 70 Mrd. N liegt . Infolgedessen wurden N18,349 Milliarden zu einem marginalen Satz von 20,30 % zugewiesen. Dieser Mangel an Buchungen von 65,22 % deutet darauf hin, dass Anleger weniger Interesse an Anleihen mit kurzer Laufzeit haben, möglicherweise aufgrund niedrigerer Renditen und kürzerer Laufzeit.
- 18,50 % FGN FEB 2031: Die 7-jährige Anleihe erhielt von den Anlegern moderates Interesse, mit einem Buchungsbetrag von 60,750 Milliarden N, etwas unter dem angebotenen Betrag von 70 Milliarden N. Letztendlich wurden 42,189 Milliarden N mit einem Grenzsatz von 20,90 % zugewiesen. Diese Anleihen mit einem Kupon von 18,50 % waren mit 13,21 % weniger beliebt, was auf ein angemessenes Maß an Vertrauen in mittelfristige Staatspapiere hindeutet, wenn auch nicht so stark wie die Nachfrage nach längeren Laufzeiten.
- 19,89 % FGN MAI 2033: 9-jährige Anleihen erwiesen sich mit einem Gesamtauftragswert von 375,083 Mrd. N als Favorit der Anleger, obwohl der angebotene Betrag mit 50 Mrd. N geringer ausfiel. Den Anleihen wurden N314,213 Milliarden zu einem marginalen Satz von 21,50 % zugeteilt, was einer erheblichen Überzeichnung von 650,17 % entspricht. Der Reiz dieser Anleihen liegt in ihren längeren Laufzeiten und höheren Renditen, die offenbar den Strategien der Anleger entsprechen, in einem potenziell volatilen Wirtschaftsumfeld höhere Renditen zu erzielen.
Was Sie wissen sollten
Die Nachfrage nach FGN-Anleihen geht drei Monate lang, von Mai bis Juli 2024, zurück.
Aufgrund der Auktionsergebnisse im August 2024 scheint es jedoch eine neue Nachfrage zu geben.
Wie üblich gibt es eine klare Präferenz der Anleger für langfristige Anleihen, was sich in der starken Nachfrage nach 9-jährigen Anleihen zeigt.
Diese Präferenz könnte auf dem Wunsch beruhen, langfristig höhere Renditen zu sichern, insbesondere angesichts potenziellen Inflationsdrucks und wirtschaftlicher Unsicherheit.
Andererseits deuten niedrigere Zeichnungsraten für 5- und 7-jährige Anleihen darauf hin, dass Anleger bei der Anlage von Mitteln in kurzfristige Instrumente vorsichtiger sind.
Grenzzinssätze – die zwischen 20,30 % für 5-jährige Anleihen und 21,50 % für 9-jährige Anleihen liegen – weisen darauf hin, dass Regierungen bereit sind, wettbewerbsfähige Renditen anzubieten, um Finanzierungsmittel anzuziehen.
Darüber hinaus verschafft der Erfolg dieser Auktionen der Regierung eine wichtige Finanzspritze, die in den Infrastrukturausbau, die Schuldentilgung und andere wichtige nationale Projekte fließen kann.
Dies signalisiert den Märkten auch, dass Nigeria trotz der komplexen wirtschaftlichen Herausforderungen des Landes weiterhin ein attraktives Investitionsziel bleibt.
